چرا سرمایه‌گذاران به بلاکچین و رمزارزها علاقه دارند؟

از زمان ظهور بیت‌کوین در سال ۲۰۰۹، فناوری دفتر کل توزیع‌شده و بلاکچین از یک مورد جزئی به یکی از عناصر اصلی سیستم‌های مالی، زنجیره‌های تأمین و اکوسیستم‌های دیجیتال تبدیل شده‌اند. همزمان با اینکه افراد و موسسات به طور یکسان به رمزارزها، قراردادهای هوشمند و برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) روی می‌آورند، ابزارهای سرمایه‌گذاری جدید  از ETFها یا صندوقهای قابل معامله موضوعی (دسته‌ای از صندوق‌های قابل معامله  هستند که بر یک موضوع یا روند خاص در بازار سرمایه‌گذاری تمرکز دارند.

این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا در یک صنعت یا حوزه خاص با پتانسیل رشد بالا سرمایه‌گذاری کنند، بدون اینکه نیاز به انتخاب سهام انفرادی داشته باشند) گرفته تا توکن‌های مبتنی بر بلاکچین – در حال افزایش هستند. از طرفی اتریوم ویژگی‌های پیشرفته قراردادهای هوشمند را به ارمغان آورده که امکان تراکنش‌های قابل برنامه‌ریزی و اجرای خودکار توافق‌نامه‌ها را بدون دخالت طرف ثالث فراهم می‌کند.

فناوری بلاکچین برای پشتیبانی از برنامه‌های پیچیده غیرمتمرکز (dApps) تکامل یافته است که اقتصادهای دیجیتال جدید و چارچوب‌های حاکمیتی فراتر از انتقال ارزش‌های اولیه را ممکن می‌سازند. امروزه، کسب‌وکارها در بخش‌های مراقبت‌های بهداشتی، املاک و مستغلات و لجستیک – علاوه بر صنعت مالی و سایر بخش‌ها – از فناوری بلاکچین برای محافظت از اطلاعات، دیجیتالی کردن مالکیت املاک و نظارت بر تراکنش‌ها به منظور کاهش فعالیت‌های تقلب و کلاهبرداری و ناکارآمدی‌های عملیاتی استفاده می‌کنند.

در همین راستا در آکادینو، از مهمترین دلایل علاقه مندی زیاد افراد به سرمایه گذاری در بلاکچین و رمزارزها می توان به موارد زیر اشاره کرد:

تنوع‌بخشی

رمزارزها همیشه تحت تأثیر روندهای مشابه بازار سهام قرار نمی‌گیرند – به این معنی که می‌توانند ابزاری عالی برای تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری افراد باشند. بر اساس گزارش بلک‌راک (یک شرکت خدمات مالی چندملیتی آمریکایی است که در زمینه سرمایه‌گذاری، مدیریت سرمایه، مدیریت ثروت و مدیریت دارایی فعالیت می‌کند) بیت‌کوین اغلب تحت تأثیر عوامل خطیری که می‌توانند قیمت دارایی‌های سنتی را کاهش دهند، قرار نمی‌گیرد.

در نتیجه، سرمایه‌گذاری در رمزارزها ممکن است به افراد کمک کند تا سبد سرمایه‌گذاری خود را در برابر همه شرایط بازار مقاوم‌تر نمایند. لذا بسیاری از مشاوران توصیه می‌کنند که ۱ تا ۱۰ درصد از سبد سرمایه‌گذاری به مزارزها اختصاص یابد تا دارایی‌های متنوع شده و ریسک و پاداش متعادل شود.

حفاظت از تورم (محافظت در برابر تورم)

رمزارزها مانند بیت‌کوین، پوششی در برابر تورم ارائه می‌دهند – که به طور بالقوه از ثروت و قدرت خرید افراد محافظت می‌کند، در حالیکه ارزهای فیات مانند دلار آمریکا ارزش خود را از دست می‌دهند. در واقع حداکثر عرضه بیت کوین به ۲۱ میلیون سکه محدود شده است – بدین معنی که بیت کوین از فشارهای تورمی محافظت می‌شود، این در حالی است که ارزهای فیات مانند دلار آمریکا عرضه نامحدودی دارند.

از طرفی به دلیل کاهش ارزش دلار، کالایی که در سال ۲۰۱۸، ۸۰ دلار قیمت داشته است، در سال ۲۰۲۵، بیش از ۱۰۰ دلار افزایش خواهد یافت. در همین حال، ارزش بیت‌کوین در همین بازه زمانی از کمتر از ۱۰،۰۰۰ دلار به بیش از ۱۰۰،۰۰۰ دلار افزایش یافته است. به عبارتی کمیابی بیت‌کوین می‌تواند آن را به یک ابزار ذخیره ارزش جذاب در سراسر جهان تبدیل کند – به خصوص در زمان تورم بالا اهمیت زیادی دارد.

افزایش حمایت نهادی یا سازمانی

رمز ارزها در سال‌های اخیر به دلیل حمایت روزافزون موسسات مالی و دولت‌ها، مشروعیت یافته‌اند. راه‌اندازی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین و اتریوم در سال ۲۰۲۴، رمزارزها را به سبد سرمایه‌گذاری‌های اصلی وارد کرد. ETF بیت‌کوین بلک‌راک به تنهایی بیش از ۵۰ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری را در سال اول خود جذب کرد. بر همین اساس کشورهای سراسر جهان در حال اجرای قوانین مالیاتی و چارچوب‌های صدور مجوز شفاف‌تری هستند که به موسسات و سرمایه‌گذاران حقیقی هنگام پیمایش اکوسیستم ارزهای دیجیتال، اعتماد به نفس بیشتری می‌دهد.

برای مثال نامزد انتخاباتی آمریکا در انتخابات ریاست جمهوری ۲۰۲۴ با یک پلتفرم سازگار با ارزهای دیجیتال پیروز شد. وی در جریان مبارزات انتخاباتی قول ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیت کوین را داد – بدین معنی که دولت ایالات متحده رسماً بیت کوین را در اختیار خواهد داشت.

تاب‌آوری

روندهای تاریخی نشان می‌دهد که رمزارزها یک مد زودگذر نیستند. با وجود بازارهای نزولی متعدد، بیت‌کوین و اتریوم هر دو بیش از یک دهه رشد پایدار نشان داده‌ و جوامع یا کامیونیتیهای جهانی از سرمایه‌گذاران و توسعه‌دهندگان ایجاد کرده‌اند. برای مثال بیت‌کوین در سال ۲۰۰۹ ایجاد شد و از چندین مرتبه سقوط بازار و همچنین فروپاشی صرافی‌های برجسته رمزنگاری مانند FTX جان سالم به در برده است.

با وجود نوسانات زیاد، قیمت بیت‌کوین برای اولین بار در دسامبر ۲۰۲۴ به ۱۰۰۰۰۰ دلار رسید. اتریوم نیز که در سال ۲۰۱۵ راه‌اندازی شد، اکنون از هزاران برنامه غیرمتمرکز (dApps) پشتیبانی میکند و میلیاردها دلار ارزش را در اکوسیستم DeFi تضمین کرده و در طول سال‌ها تکامل یافته است – با ادغام اتریوم در سال ۲۰۲۲، مصرف انرژی ۹۹٪ کاهش یافت. با وجود اینکه منتقدان دائما بیان میکنند که رمز ارزها نوعی تقلب یا کلاهبرداری هستند، این اکوسیستم شاهد رشد مداوم میباشد.

عملکرد تاریخی

ارزهای دیجیتال به طور مداوم بازده بلندمدت خوب و زیادی ارائه داده‌اند، بهطوریکه اغلب از سرمایه‌گذاری‌های سنتی پیشی گرفته‌اند. برای مثال از زمان آغاز به کار آن، قیمت بیت‌کوین از کمتر از ۰.۰۱ دلار به بیش از ۱۰۰۰۰۰ دلار افزایش یافته است. از سال ۲۰۱۰، بازده سالانه بیت‌کوین به طور متوسط ​​حدود ۱۷۰ درصد بوده است – که بسیار فراتر از شاخص S&P 500 و دارایی‌هایی مانند طلا است. از طرفی با ظهور اتریوم ارزش اتریوم با تبدیل شدن به بلاکچین پیشرو در حوزه‌های DeFi، NFTها و بازی‌های کریپتویی، به شدت افزایش یافته است و قیمت آن از ۰.۳۰ دلار در سال ۲۰۱۵ به بیش از ۴۰۰۰ دلار به اوج خود رسیده است.

ظرفیت یا پتانسیل رشد زیاد

اکوسیستم ارزهای دیجیتال ممکن است هنوز در مراحل اولیه خود باشد و جای رشد نمایی داشته باشد. لذا در ادامه نوآوری‌هایی که ممکن است در سال‌های آینده سرمایه‌گذاری بیشتری را به اکوسیستم ارزهای دیجیتال وارد کنند، ذکر شده است که به ترتیب زیر میباشند:

راهکارهای لایه دوم: شبکه‌های لایه دوم اتریوم، مانند آربیتروم و آپتیمیسم، کارمزد تراکنش‌ها را به طرز چشمگیری کاهش و سرعت را افزایش داده‌اند که باعث می‌شود این بلاکچین بیش از هر زمان دیگری کاربرپسند باشد.

رشد دیفای: دیفای اولین بار در تابستان سال ۲۰۲۰ مطرح شد- با پروتکل‌های غیرمتمرکز که خدمات وام‌دهی و بهره را ارائه می‌دادند که پیش از آن فقط از طریق امور مالی سنتی در دسترس بود. امروزه، بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار در اکوسیستم دیفای بلوکه شده است.

سازمان‌های مستقل غیرمتمرکز (DAO): سازمان‌های مستقل غیرمتمرکز با اجازه دادن به کاربران پلتفرم – به جای هیات مدیره شرکت‌ها – برای تصمیم‌گیری در مورد حاکمیت، انقلابی در حاکمیت ایجاد می‌کنند. به عنوان مثال، MakerDAO از یک ساختار غیرمتمرکز برای نظارت بر میلیاردها دلار وثیقه استیبل کوین یا کوین‌های ثابت استفاده می‌کند.

تاثیر دنیای واقعی: پروژه‌هایی مانند اتریوم، املاک و مستغلات توکن‌سازی شده، اقتصاد بازی غیرمتمرکز و حتی راهکارهای زنجیره تامین مبتنی بر بلاک چین را امکانپذیر ساخته و کل صنایع را تغییر شکل می‌دهد.

تراکنش‌های فرامرزی

رمزارزها روشی سریع‌تر، ارزان‌تر و کارآمدتر برای ارسال پول در سطح جهانی ارائه می‌دهند. برای مثال در راستای صرفه‌جویی در حواله، تخمین زده می‌شود که بیش از ۸۰۰ میلیون نفر در سراسر جهان حواله دریافت می‌کنند؛ پرداخت‌هایی از اعضای خانواده در خارج از کشور. امروزه، کارمزدها حدود ۶٪ است و تراکنش‌ها اغلب چند روز طول می‌کشد تا نهایی شوند. رمزارزها کارمزد کمتر و سرعت بیشتری برای حواله‌ها ارائه می‌دهند. پلتفرم‌های ارز دیجیتال مانند Binance Pay امکان انتقال تقریباً فوری با حداقل هزینه را فراهم می‌کنند و به خانواده‌ها کمک می‌کنند تا پول بیشتری را که به سختی به دست آورده‌اند، حفظ نمایند.

نوآوری

رمزارزها باعث ایجاد نوآوری پیشگامانه در امور مالی و فراتر از آن میشود. برای مثال دیفای، پلتفرم‌هایی مانند Aave و Compound وام‌دهی و وام‌گیری غیرمتمرکز ارائه داده و به کاربران اجازه می‌دهد بدون تکیه بر بانک‌ها، سود کسب کنند و وام بگیرند. NFTها نیز به عنوان توکن‌های غیرقابل تعویض، بازارهای جدیدی را برای هنرهای دیجیتال، اشیاء کلکسیونی و بازی‌های مختلف ایجاد کرده‌اند. امروزه تخمین زده می‌شود که بازار NFT بیش از ۸۰ میلیارد دلار ارزش داشته باشد. لذا تنها با یک تلفن هوشمند، افراد در مناطق محروم از خدمات بانکی می‌توانند از طریق پلتفرم‌های کریپتو یا رمز ارز به حساب‌های پس‌انداز، وام‌ها و فرصت‌های سرمایه‌گذاری دسترسی پیدا نمایند.

روندهای سرمایه‌گذاری

به نظر می‌رسد روندهای جمعیتی به نفع رشد بازار رمز ارز میباشد. با وجود تغییر جمعیت‌شناختی میتوان گفت ۹۴٪ از سرمایه‌گذاران رمزارزها بین ۱۸ تا ۴۰ سال سن دارند. احتمالاً با افزایش ثروت سرمایه‌گذاران جوان‌تر و علاقه‌مند به دنیای دیجیتال، بازار رمزارزها شاهد افزایش سرمایه‌گذاری خواهد بود. از طرفی با کاهش شکاف جنسیتی طی سال‌های مختلف، بخش نامتناسبی از سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال، مرد بودند. با این وجود، به نظر می‌رسد این وضعیت در حال تغییر است. مشارکت زنان در سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال از ۱۸٪ به ۲۹٪ در سال ۲۰۲۴ افزایش یافته است.

سیستم مالی جدید

رمزارزها می‌توانند جایگزینی برای امور مالی سنتی باشند و به سرمایه‌گذاران جایگزینی برای بانک‌ها و ارزهای تحت کنترل دولت ارائه دهند. با حذف واسطه‌ها، بلاکچین به افراد امکان کنترل مستقیم بر دارایی‌هایشان را می‌دهد. به عنوان مثال، پروتکل‌های DeFi امکان وام‌دهی بدون بررسی اعتبار را فراهم می‌کنند و یا در کشورهایی مانند ونزوئلا، که تورم شدید ارزش پول‌ ملی را از بین برده است، بیت‌کوین به ابزاری حیاتی برای حفظ ثروت تبدیل شده است. لذا رمزارزها به دلیل اینکه به عنوان جایگزینی برای سیستم‌هایی میباشد که به طور نامناسبی به نفع نخبگان ثروتمند هستند، اهمیت زیادی دارد و از این رو دورنمای مالی منصفانهتر‌ و عادلانهتری ایجاد کرده است.

جمع بندی

بلاکچین و رمزارزها از مرز سکه‌های سوداگرانه به یک اکوسیستم چندکاناله تبدیل شده‌اند که در آن سرمایه‌گذاران می‌توانند از بین ETFهای قابل معامله در بازار نقدی، دارایی‌های واقعی توکنسازی شده، استراتژی‌های بازدهی DeFi، دارایی‌های کلکسیونی دیجیتال، ماینرها یا ETFهای فهرست شده عمومی و حتی توکن‌های مبتنی بر هوش مصنوعی انتخاب کنند. پذیرش نهادی، از طرح‌های آزمایشی دفتر مرکزی JPMorgan گرفته تا دولت‌هایی که ذخایر استراتژیک بیت‌کوین را ایجاد می‌کنند، نشان می‌دهد که سرعت تسویه و شفافیت بلاکچین در حال حاضر به جای مقابله با امور مالی سنتی، مکمل آن است.

با این وجود، هر مسیری هنوز خطرات فنی و نظارتی را به همراه دارد: سوءاستفاده از قراردادهای هوشمند، تغییر قوانین و مقررات و نوسانات شدید قیمت. بایستی به این بخش به عنوان یک بخش با نوسان بالا در یک پرتفوی متنوع نگاه نمود، هر تخصیصی را با امنیت منظم (کیف پول‌های سخت‌افزاری، متولیان معتبر) همراه کرد و تحولات سیاستی را که تعیین می‌کند کدام یک از نوآوری‌های امروز به زیرساخت‌های فردا راه پیدا می‌کنند، زیر نظر داشت. رمزارزها چیزی بیش از یک سرمایه‌گذاری است؛ این فرصتی برای مشارکت در آینده امور مالی است. با اتخاذ اقدامات امنیتی مناسب و تقویت جایگاه و موقعیت خود، می‌توان در دنیای جدید وب ۳ سرمایه‌گذاری نمود.